어닝쇼크 어닝서프라이즈 뜻과 의미, 주의해야 될 점은?
어닝쇼크 어닝서프라이즈 뜻과 의미, 주의해야 될 점은?
최근에는 국내외 주요 기업들의 분기 실적 발표 시즌이 되면 어닝쇼크나 어닝서프라이즈와 같은 용어를 경제 뉴스에서 자주 접할 수 있는데요. 삼성전자나 애플과 같은 대기업의 실적 발표 시마다 이러한 용어가 등장하면서 투자자들의 관심도 높아지고 있습니다.
특히 어닝쇼크가 발생하게 되면 해당 기업의 주가가 하한가에 가까운 급락을 보이기도 하고, 반대로 어닝서프라이즈가 나오면 주가가 급등하는 경우가 많다보니 주식 투자를 하시는 분들이라면 반드시 알아두셔야 하는 개념이 아닐까 싶네요.
그렇기에 이번 포스팅에서는 어닝쇼크 어닝서프라이즈 뜻과 의미에 대해서 알아보고, 투자자들이 주의해야 할 점까지 함께 살펴보려고 합니다. 주식 투자를 시작하셨거나 계획 중이신 분들께는 유용한 정보가 되지 않을까 싶네요.
1. 어닝쇼크와 어닝서프라이즈 뜻
어닝쇼크는 기업의 실적이 시장 예상치인 컨센서스를 하회했을 때를 말하며, 반대로 어닝서프라이즈는 실적이 컨센서스를 크게 상회했을 때를 의미합니다. 여기서 어닝은 기업의 실적, 즉 영업이익이나 순이익을 뜻하는데요.
중요한 점은 어닝쇼크가 단순히 실적이 나쁜 상황만을 의미하는 것이 아니라, 실적이 좋더라도 예상치에 미치지 못하면 어닝쇼크라고 할 수 있다는 것입니다. 예를 들어서 기업이 전년 대비 50% 증가한 영업이익을 발표했다고 하더라도, 시장에서는 70% 증가를 예상했다면 이는 어닝쇼크로 분류되는 것이죠.
일반적으로 실적이 컨센서스보다 10% 이상 높게 나오면 어닝서프라이즈, 반대로 10% 이상 낮게 나오면 어닝쇼크라고 말하는 경우가 많습니다. 다만 이는 공식적인 기준은 아니고, 시장 상황이나 기업 특성에 따라서 달라질 수 있는데요.
저 같은 경우에도 주식 투자를 하면서 실적이 좋은데도 주가가 떨어지는 상황을 여러 번 경험했었는데, 그때마다 시장 예상치를 확인하지 않았던 것이 원인이었더라구요. 그렇기에 실적 발표 시즌에는 절대적인 수치보다 시장의 예상치와 얼마나 차이가 나는지를 확인하는 것이 중요합니다.
2. 컨센서스와 어닝시즌
컨센서스란 전문가들이 추정한 실적 평균 전망치를 의미합니다. 즉, 증권사 애널리스트들이 각자 분석한 기업의 예상 실적을 평균 낸 값인데요. 이 컨센서스가 바로 어닝쇼크와 어닝서프라이즈를 판단하는 기준이 됩니다.
국내 상장 기업들은 매 분기마다 실적 보고서를 작성하여 금융감독원에 신고하며, 일반인도 금융감독원의 전자공시시스템이나 해당 기업 홈페이지의 IR 관련 메뉴에서 확인할 수 있습니다. 이렇게 분기별로 기업들의 실적 발표가 집중되는 시기를 어닝시즌이라고 부르는데요.
컨센서스에서는 전분기 대비, 전년 동기 대비 얼마나 실적이 개선될 것인지도 확인할 수 있으며, 대부분 증권사는 이러한 비교 수치와 함께 이유와 원인을 분석하여 제시합니다. 일반적으로 계절성이 있는 업종의 경우에는 전년 동기 대비로 비교하는 경우가 많고, 성장주의 경우에는 전분기 대비로 비교하기도 하는데요.
개인적으로는 컨센서스를 확인할 때에 단순히 숫자만 보는 것이 아니라, 어떤 요인들이 실적 개선이나 악화에 영향을 줄 것인지 애널리스트들의 분석 내용도 함께 살펴보시는 것을 권장드립니다. 이렇게 하면 실적 발표 전후로 시장이 어떻게 반응할지 예측하는데 도움이 되기 때문이죠.
3. 투자자가 주의해야 할 점
어닝쇼크와 어닝서프라이즈에 대해서 투자자들이 주의해야 할 점들이 몇 가지 있는데요. 실제 투자에 활용하실 때에 참고해주시면 좋을 것 같습니다.
1> 절대적 실적보다 상대적 예상치가 중요
기업이 아무리 좋은 실적을 발표해도 시장 예상치보다 저조하면 주가가 떨어질 수 있고, 반대로 저조한 실적을 발표해도 예상치보다 나쁘지 않으면 주가가 오르기도 합니다. 그렇기에 실적 발표 전에는 반드시 컨센서스를 확인하고, 현재 주가에 이미 어느 정도의 기대감이 반영되어 있는지 체크해보시는 것이 좋습니다.
실제로 2024년 3분기 삼성전자의 경우에는 전년 동기 대비 영업이익이 275% 증가했지만, 시장 기대치에는 미치지 못해서 어닝쇼크로 평가받았고 주가도 하락했던 사례가 있었는데요. 이처럼 좋은 실적도 상대적인 기준에서는 실망스러울 수 있다는 점을 꼭 기억해주셔야 합니다.
2> 어닝시즌 전후 변동성 주의
실적 발표를 하게 되는 어닝시즌이 되면 투자자들은 각 회사가 발표하는 실적 관련 뉴스에 귀를 기울이고 주가에 어떤 영향을 끼칠지 예의주시할 수밖에 없습니다. 이 기간에는 주가 변동성이 평소보다 훨씬 크기 때문에, 단기 투자자들은 특히 주의하셔야 하는데요.
어닝쇼크가 발생하면 주가가 하한가에 가까운 급락을 보이는 경우도 있고, 어닝서프라이즈가 나오면 급등하는 경우도 있다보니 실적 발표 전후로는 적절한 손절매나 익절매 기준을 미리 정해두시는 것이 중요합니다.
3> 실적 발표 이후의 가이던스도 확인
실적 발표에서 주목해야 할 또 다른 부분은 기업이 제시하는 향후 전망, 즉 가이던스인데요. 현재 분기 실적이 좋더라도 다음 분기 전망이 부정적이면 주가가 하락할 수 있고, 반대로 현재 실적이 다소 아쉬워도 향후 전망이 긍정적이면 주가가 상승하는 경우도 많습니다.
어닝쇼크는 기업의 재무 상황이나 외부 환경의 변화를 반영하는 중요한 신호로, 투자자들에게 조심해야 할 시기를 알려주는 지표가 될 수 있습니다. 그렇기에 단순히 한 분기의 실적만 보는 것이 아니라, 앞으로의 성장 가능성까지 함께 고려해서 투자 결정을 하시는 것이 좋습니다.
4> 섹터별 특성 이해하기
업종마다 실적에 영향을 주는 요인들이 다르기 때문에, 해당 섹터의 특성을 이해하는 것도 중요한데요. 예를 들어서 반도체 업종의 경우에는 메모리 가격 변동이나 수율 개선 여부가 중요하고, 유통 업종의 경우에는 계절적 요인이나 소비 트렌드가 중요하죠.
이러한 섹터별 특성을 이해하고 있다면, 컨센서스가 합리적인 수준인지 판단하는데도 도움이 되고 실적 발표 이후 시장 반응도 예측하기 쉬워집니다.
4. 맺음말
오늘은 어닝쇼크 어닝서프라이즈 뜻과 의미에 대해서 알아보고, 투자자들이 주의해야 할 점까지 함께 살펴보았습니다.
주식 투자를 하다보면 실적이 좋은데도 주가가 떨어지거나, 반대로 실적이 부진한데도 주가가 오르는 상황을 종종 경험하게 되는데요. 이는 대부분 시장의 예상치인 컨센서스와 실제 발표된 실적 사이의 차이 때문에 발생하는 현상입니다.
그렇기에 어닝시즌에는 절대적인 실적 수치보다는 컨센서스와의 비교, 그리고 향후 전망까지 종합적으로 고려해서 투자 판단을 하시는 것이 중요한데요. 이러한 부분들을 잘 체크하신다면 실적 발표 전후의 급격한 변동성 속에서도 보다 현명한 투자 결정을 내리실 수 있지 않을까 싶네요.